投資は「猿任せ」でいいのか？ ー分散投資の本質と私たちにできる資産運用の設計ー

投資の世界には「猿がダーツで選んだ株と、プロが選んだ株で成果に差がなかった」という有名な実験があります。1970年代に行われたこの実験では、ランダムに選ばれた株のパフォーマンスが、ウォール街のプロの選定したポートフォリオとほとんど変わらなかったという結果が出ました。

この話が教えてくれるのは、個別銘柄の目利きに頼ることの難しさです。だからこそ、分散投資の考え方が重要になるのです。

インデックスファンドは、市場全体に分散投資ができる手段として、多くの投資初心者に支持されています。中でも、S&P500や全世界株式（通称：オルカン）は人気の投資対象です。

しかし、実態を見てみると、S&P500ではマグニフィセント・セブン（Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta、Tesla）が時価総額の約30%を占めており、オルカンでもこの7社で約18%を占めています。

このように、時価総額加重型のインデックスでは、大型ハイテク株への集中投資に近い構成となることがあります。これは分散されているようで、実は偏りがある状態とも言えるでしょう。

2023年・2024年のパフォーマンスを見ても、「マグニフィセント・セブンが牽引していなければ、S&P500は横ばいだった」と言われるほどです。このような構造上の偏重は、リスク分散という観点から注意が必要です。

時価総額だけに頼らず、明確なルールで構成された投資信託や、地域・業種のバランスを見ながら投資を行うことが、真の分散投資に近づく一歩です。

世界経済に目を向けると、米中関係や欧州の景気減速など、さまざまなリスクが存在する一方で、成長の可能性もあります。特に、インドやASEAN諸国は、人口増加と消費拡大によって高い成長が期待されています。

これらの新興市場は、今後のグローバル経済の成長を牽引する存在です。投資先としても注目に値します。

日本は少子高齢化によって内需の成長に限界があります。そのため、外需を取り込むことで経済の活力を維持することが重要です。これは企業にとっても、投資家にとっても意識すべき視点です。

インフレというと「物価が上がって生活が苦しくなる」と思われがちですが、資産形成の視点では必ずしも悪いことばかりではありません。

インフレが続くと、現金や預金の実質的な価値は下がります。つまり、物価が上がることでお金の購買力が下がるのです。

その一方で、企業の収益や株価はインフレとともに上昇する傾向があります。つまり、インフレ局面では、株式などの実物資産に投資をしている人の方が資産を守りやすいということです。

だからこそ、長期的には株式投資のような「成長する資産」をポートフォリオに含めることが重要なのです。

誰にも相場は読めません。短期的な価格変動を当てるのはプロでも難しく、ましてや「必ず儲かる」などという投資話は、間違いなく詐欺です。

焦って成果を求めすぎると、詐欺のような話に引っかかるリスクが高まります。冷静に、確実な方法で資産形成を進めることが大切です。

相場を予測するのではなく、自分のライフプランに基づいた資産運用の“設計”を行いましょう。

NISAやiDeCo、企業型DC（401K）は、長期・積立・分散を支える制度です。税制優遇を活かして、堅実に将来に向けた資産形成を始めることができます。

「猿のダーツ」に頼らず、「計画」と「戦略」を持った投資を。これこそが、将来に希望を持てるお金の育て方です。

不安なこと、見直したいことがありましたら、どうぞお気軽にご相談ください。私たちは、NISA・iDeCo・企業型DCを通じた長期分散投資の支援を行っています。

計画的な「資産設計」で、確かな未来を。

株式会社Watrayコンサルティング　専務取締役

資格：AFP/証券外務員1種/DCプランナー2級

2009年　AIGエジソン生命保険株式会社
2016年　株式会社Watrayコンサルティング　専務取締役
2018年　一般社団法人日本未来設計研究所　代表理事

実績：AIGエジソン生命保険株式会社在籍時には、MDRTや社長杯など業界および社内表彰多数。

NISA、iDeCo、つみたて投資、企業型DCなどライフプランに軸にした金融商品全般のご相談をお請けしています。